En ayant appris les bases de l’analyse fondamentale et technique, vous êtes impatient de faire vos premiers pas pour de bon. Toutefois, avant de se jeter dans le grand bain, n’est-ce pas intéressant de prendre connaissance des différentes catégories d’actions en Bourse ? Histoire d’analyser leurs spécificités pour vous éviter d’être pris au dépourvu lors de vos décisions d’investissement.
Bien choisir une action est un art qui ne se décrète pas du jour au lendemain. La rigueur sera de mise par rapport à votre profil ou aversion au risque. Ne vous précipitez pas bêtement sur le papier. Lorsque vous êtes intéressé par une action, dites à quelle catégorie appartient-elle ?
Les actions défensives
En règle générale, ce sont des entreprises dont leur business a une capacité à encaisser les périodes difficiles (récession économique, crise monétaire, crise géopolitique, etc). Au niveau du comportement boursier, elles ont tendance à moins baisser par rapport à leurs indices de référence.
Par exemple, les secteurs d’activité considérés comme des défensifs sont la pharmacie (Sanofi, Novartis, Bayer…), l’agroalimentaire (Nestlé, Danone, Coca Cola…), les services aux collectivités (EDF, Engie, Véolia…) ou encore la télécommunication (Orange, Iliad…).
Cependant, la donne a beaucoup changé pour certains secteurs d’activité. D’une part, les services aux collectivités en Europe sont boudés par les investisseurs étrangers parce qu’ils sont trop dépendants des décisions politiques. D’autre part, les entreprises de la télécommunication ne sont pas toutes logées à la même enseigne au niveau boursier à l’image d’Orange sur le long terme.
Les actions cycliques : Très sensibles au cycle économique
Ce sont des entreprises dont leur business est sensible au cycle économique. Au niveau du comportement boursier, leurs cours sont volatiles tant à la baisse qu’à la hausse. En fonction de l’humeur du cycle économique, elles ont tendance à surperformer ou sous-performer par rapport à leurs indices de référence.
Les secteurs d’activités ayant un caractère cyclique sont l’automobile, le textile, les loisirs, la restauration, la construction ou encore les matières premières. L’utilisation de l’analyse technique pour cette catégorie d’actions en Bourse n’est pas si idiote pour soigner votre timing d’achat ou sécuriser vos gains.
Ceci dit, vous pouvez des actions cycliques qui se comportent bien à long terme comme 3M ou Boeing.
Les actions de croissance
Ce sont des entreprises dont la croissance des bénéfices se fait de manière exponentielle au dépend d’un faible payout ratio. Sur le plan boursier, les effets ne se font pas attendre avec une progression sensible du cours de l’action.
Vous devez garder à l’esprit dans le cas d’une détention d’une valeur de croissance que M. le Marché ne se gênera pas de sanctionner excessivement le cours à la baisse à la moindre déception fondamentale. En effet, les investisseurs portent beaucoup trop d’espoirs et il se peut que ce soit un phénomène de mode.
Dans cette catégorie d’actions en Bourse, ayez à l’esprit que les meilleurs d’aujourd’hui peuvent être les cancres de demain.
Les actions de rendement
C’est une catégorie d’actions très appréciée des investisseurs particuliers avec une vision moutonnière. Elles distribuent une grande partie de ses bénéfices en dividendes avec un rendement sensiblement supérieur à l’inflation et à ceux des placements soi-disant sans risque.
En règle générale, ce sont des grandes capitalisations boursières évoluant dans des secteurs d’activité matures dont leur croissance est relativement stable et sans éclat. Par exemple, on peut citer Total, Unibail-Rodamco, Axa, Vinci ou encore Bouygues si on se limite à l’indice CAC 40.
Néanmoins, il peut avoir quelques couacs comme Orange et Vivendi qui ont coupé une partie de leur dividende pour des raisons fondamentales. En tout cas, vous ne devez pas succomber naïvement au charme du actions soi-disant à haut rendement parce qu’elles peuvent masquer des zones d’ombre.
Une influence sur votre profil d’investisseur
Les catégories d’actions en Bourse listées ci-dessus vous permettent d’avoir des points de repère afin de déterminer convenablement votre philosophie et stratégie d’investissement. Elles ont pour chacune, un profil de risque différent. Conservateur pour les actions défensives et de rendement. Dynamique pour les actions cycliques et de croissance.
Même s’il est bon de les savoir, vous devez rester concentré sur l’aspect business et financier pour acheter des actions d’entreprise pour un horizon d’investissement à long terme.
Sovanna SEK est un investisseur de long terme passionné par la Bourse avec pour modèle, Warren Buffett. Il vous donne des conseils pratiques pour construire et gérer un portefeuille boursier rentable sur le long terme.
Sa philosophie d’investissement possède un côté pile ou face. Pile, il investit sur des actions de belle qualité à des prix raisonnables. Face, il est un défenseur de l’or pour se protéger contre l’inflation 2.0.
