Comment choisir le type d’ordre de Bourse pour acheter ou vendre des actions

Vous pensez que les ordres de Bourse semblent anodines pour acheter ou vendre des actions. À regarder de plus près et avec de l’expérience, elles ont de l’importance en fonction du profil de risque de la valeur ou de sa configuration graphique. Il existe 5 types d’ordres de Bourse.

 

Un petit mot sur les ordres de Bourse

Les ordres de Bourse sont des transactions à l’achat ou à la vente d’un actif à un prix et une quantité déterminée, réalisées par une personne physique ou morale. Elles passent par un courtier en ligne faisant office d’intermédiaire financier, qui les enregistrent. Une fois validé par les conditions de marché régies par l’offre et la demande, le courtier en ligne touche une commission appelé frais de courtage.

 

L’ordre à cours limité : C’est le type d’ordre de Bourse que j’utilise le plus parce que je n’ai pas envie de me prendre la tête

C’est le type d’ordre le plus utilisé chez les investisseurs particuliers pour acheter ou vendre des actions. Il offre la meilleure sécurité au niveau de l’exécution du prix. En effet, c’est vous qui fixe le prix à l’achat ou à la vente à la virgule près. Si vous débutez en Bourse, restez dans votre zone de confort avec l’ordre à cours limité.

Toutefois, il se peut que les conditions de marché n’assurent pas l’exécution dans sa totalité. Attendez-vous dans certains cas que cet ordre de Bourse soit exécuté en fractionnement selon le carnet d’ordre.

Ce type d’ordre de Bourse s’avère utile si vous souhaitez investir sur des valeurs peu liquides comme les small caps. Leur liquidité est largement influencée par leurs fondamentaux plutôt que par des considérations techniques.

 

L’ordre au marché à manier avec précaution

Si vous optez pour ce type d’ordre de Bourse, vous êtes prioritaire sur tout le monde et réussissez à acheter et vendre les actions. À chaud, c’est super. Néanmoins, ce que je vais vous dire risque de vous faire déchanter.

Ce qu’il faut savoir sur l’ordre au marché, c’est que vous n’avez pas l’assurance du prix de l’exécution. Pour éviter des déconvenues, la décision la plus sage est de l’utiliser sur des valeurs à forte liquidité, c’est-à-dire les grandes capitalisations boursières. L’exécution peut se faire par fragmentation en fonction du carnet d’ordres.

 

L’ordre à seuil de déclenchement couramment utilisé chez les traders

Sa particularité est qu’il se transforme en ordre de marché lorsque le seuil fixé est atteint. Vous n’êtes pas assuré que l’exécution se fasse.

Si vous utilisez fréquemment l’analyse technique, cet ordre de Bourse appelé «ordre stop loss» pourrait vous convenir si vous pariez sur un retournement de tendance. Par exemple, cela pourrait être une cassure d’une résistance majeure.

D’un autre côté, il permet de limiter la casse en cas de forte volatilité. Le marché peut vous prendre à contre-pied par rapport à votre scénario. En mettant ce type d’ordre, cela vous évite d’être piégé par vos émotions et le stress. Attention, si ça se reproduit trop souvent, cela risque de vous coûter cher un moment donné. Il est préférable de revoir votre stratégie d’investissement ou faire un travail psychologique sur vous-même.

 

L’ordre à plage de déclenchement utile pour vous protéger contre une baisse ou avoir un meilleur contrôle de prix

C’est le petit frère de l’ordre à seuil de déclenchement. La différence est qu’il y a 2 bornes : un seuil et une limite. L’intérêt de l’ordre à plage de déclenchement est que vous avez une marge de manœuvre pour contrôler le prix d’exécution.

Sur une action qui se cote à 20 euros, vous placez un ordre de vente à plage de déclenchement avec un seuil de 19,5 euros mais vous ne désirez pas la vendre en-dessous de 19 euros, alors vous aurez un ordre à cours limité à 19 euros. En théorie, vous avez l’impression d’avoir deux ordres mais il y en aura un seul qui sera exécuté en fonction du carnet d’ordres.

Si le cours de l’action baisse sans fioriture, votre ordre de vente sera exécuté à 19,5 euros. Par contre, le cours de l’action baisse fortement sans dépasser la limite à 19 euros, votre ordre de vente sera activé au prix de la meilleure offre. Évidemment, si l’action se cote en-dessous de 19 euros, l’ordre ne s’exécutera pas.

 

L’ordre à la meilleure limite

Adapté pour anticiper une hausse ou baisse immédiate du cours, c’est un ordre de Bourse assez similaire à celui au marché. La différence est qu’il est exécuté au premier vendeur ou acheteur du carnet d’ordres. En fonction de la première ligne du carnet d’ordres, l’exécution peut se faire partiellement ou totalement.

Si elle est partielle, l’ordre restante se transformera en ordre à cours limité. Globalement, vous n’avez pas le contrôle du prix.

 

Bien lire un carnet d’ordres

Ci-dessus, voici le tableau du carnet d’ordre d’Air Liquide composé de six colonnes. Par clarté, les trois premières correspondent aux ordres d’achats avec les cinq meilleures demandes et les trois dernières aux ordres de vente avec les cinq meilleures offres.

Sur la première ligne, il y a 16 ordres d’achat à un prix de 120,7 € pour une quantité de 2402 titres contre 14 ordres de vente à un prix de 120,8 € pour une quantité de 1597 titres. La demande est donc supérieure à l’offre. Par conséquent, si vous voulez acheter 20 actions au marché, il vous faudra dépenser 120,8 € chacune. Puis si vous vendez 30 actions au marché, vous les soldez à 120,7 €

Sur la dernière ligne, vous avez au total 155 ordres d’achat pour 35968 titres contre 144 ordres de vente pour 26253 titres. La tendance penche pour la demande.

Dans le cas où vous voulez passer un autre type d’ordre de Bourse comme un ordre à cours limité à 120,7 € pour une quantité de 30 titres, le système informatique du carnet d’ordres va valider votre demande et changer les données de la première ligne : 17 ordres d’achat à 120,7 € pour 2432 titres.

Malheureusement, aucun vendeur vous propose des actions au prix que vous souhaitez. En analysant le tableau du carnet d’ordres, si vous voulez détenir à coup sûr des actions d’Air Liquide, vous devez lâcher du lest au niveau du prix pour au moins 10 centimes d’euros. Par exemple, un ordre d’achat à 120,8 € pour 30 titres fera l’affaire car vous avez des vendeurs qui proposent 1597 titres à 120,8 €.