7 indicateurs techniques à connaître en Bourse

Les indicateurs techniques sont généralement utilisés comme outils complémentaires pour peaufiner au mieux votre analyse graphique. Rassurez-vous, vous n’avez pas besoin de tout connaître.

Chaque indicateur technique a ses propres particularités et ses défauts. La plupart d’entre eux sont calculés à partir de l’étude des prix de l’actif et/ou des volumes de l’actif sous-jacent. N’attendez pas de leur part des miracles pour savoir à quel moment prendre position. Certains d’entre eux seront adaptés dans un marché en tendance (bull market, bear market). D’autres le seront sur un marché sans réelle tendance.

Les indicateurs techniques que proposent les différents logiciels d’analyse technique sont :

• Les indicateurs de tendance
• Les oscillateurs techniques
• Les indicateurs de momentum
• Les indicateurs de volatilité
• Les indicateurs de volume

Fort heureusement, vous n’avez pas besoin de tous les connaître. Pour ma part, j’ai retenu 7 indicateurs techniques qui pourraient retenir votre attention que ce soit pour l’investissement ou le trading.

 

Les moyennes mobiles

S’il y a un indicateur technique à maîtriser que vous pouvez maîtrisez facilement, ce sont bien les moyennes mobiles (MM). Premièrement, elles sont simples à analyser techniquement sans parler du calcul qui est une moyenne glissante des cours de l’action sur une période donnée. Deuxièmement, elles peuvent jouer un rôle chartiste en faisant office de droite de tendance.

 

Il existe plusieurs types de moyennes mobiles :

• Les moyennes mobiles arithmétiques (MMA) qui sont les plus simples à comprendre.
• Les moyennes mobiles exponentielles (MME) qui sont les plus réactives en accordant du poids sur les événements récents du cours de l’action avec une antériorité qui décroît exponentiellement.
• Les moyennes mobiles pondérées (MMP) sont assez comparables aux secondes sauf que son antériorité décroît linéairement.

La forme d’interprétation technique la plus courante est la confrontation entre plusieurs moyennes mobiles et l’évolution du cours de l’action.

Interprétations techniques entre plusieurs moyennes mobiles et l’évolution du cours de l’actif sous-jacent

• Si la MM de période courte croise à la hausse la MM de période longue alors ce sera une probabilité d’achat.
• Si la MM de période courte croise à la baisse la MM de période longue alors ce sera une probabilité de vente.
• Si le cours de l’actif sous-jacent croise à la hausse les deux MM alors la probabilité d’achat sera renforcée.
• Si le cours de l’actif sous-jacent croise à la baisse les deux MM alors la probabilité de vente sera renforcée.

Ne considérez pas ses signaux techniques pour argent comptant. En effet, ils se produisent en décalage par rapport à l’évolution du cours de l’actif sous-jacent. Sur le fond, l’orientation de sa pente peut donner une indication sur le cycle de vie de l’actif sous-jacent.

Pour être complémentaire, les investisseurs institutionnels les scrutent de près. Pour un horizon de court terme, c’est la MM50 jours. Pour un horizon de long terme, ils ont les yeux sur la MM200 jours.

 

Le MACD

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur technique qui analyse la solidité de la tendance en lissant les cours. Son résultat s’obtient généralement par la différence entre la moyenne mobile exponentielle à 12 périodes (jours ou semaines) et celle à 26 périodes filtrée par la moyenne mobile exponentielle à 9 jours (MME 9). Par ailleurs, sa valeur peut se tendre à l’infini à la hausse ou à la baisse.

 

Interprétations techniques entre les composantes du MACD

Le MACD donne un biais positif s’il est supérieur à la MME 9 et il croise à la hausse la ligne zéro.

Le MACD donne un biais baissier s’il est inférieur à la MME 9 et il croise à la baisse la ligne zéro.

Interprétations techniques avec les divergences

Les divergences indiquent que le cours de l’action évolue en tendance inverse par rapport à l’indicateur.

Il y a une présence d’une divergence baissière si le MACD montre des signes d’essoufflement lorsque le cours de l’action fait de nouveaux plus-hauts.

Il y a une présence d’une divergence haussière si le MACD montre des signes de résistance lorsque le cours de l’action fait de nouveaux plus-bas.

Pour que la divergence soit validée, vous devez attendre la cassure de la ligne zéro sachant que ça reste théorique.

 

L’ADX

L’ADX est un indicateur technique qui évalue le dynamisme de la tendance du cours de l’actif sous-jacent. Ce qui est hautement intéressant, c’est qu’il est évalue l’équilibre entre les forces acheteuses et vendeuses via les lignes directionnels +DI et -DI. Le premier est calculé sur les cours les plus hauts de la période précédente. Le second sur les cours les plus bas de la période précédente.

 

L’ADX est un indicateur borné de 0 à 100 pour étudier la différence entre le +DI et -DI. Plus son niveau est élevé, plus la tendance est forte à la hausse ou à la baisse. Le père de cet indicateur technique, J. Welles Wilder, estime qu’un ADX supérieur à 25 constituerait un point d’entrée. En dessous de ce seuil, il serait préférable de ne pas intervenir.

Vous pouvez miser sur les écarts entre l’ADX et le +DI/-DI pour détecter des situation d’excès à l’achat ou à la baisse. Le niveau de l’ADX n’est pas forcément important à regarder. Si l’ADX est largement supérieur par rapport aux deux lignes directionnels, le cours de l’actif sous-jacent a probablement touché un plus-haut ou bas temporaire.

 

Le RSI

Le RSI (Relative Strengh Index) est un indicateur technique borné entre 0 et 100 créé par J.W Wilder en 1978 avec la prise en compte des cours moyens des séances haussières et baissières. Il a la capacité de détecter des retournements de tendance et des excès à l’achat et à la vente.

 

Dans la blogosphère financière, il est très utilisé par les investisseurs ou traders particuliers.

Interprétations techniques propres à l’indicateur

• Si le RSI est supérieur à 50, il y a un probable signal à l’achat.
• Si le RSI est inférieur à 50, il y a un probable signal à la vente.
• Zone de surachat : RSI > 70.
• Zone de vente : RSI < 30.

Interprétations techniques avec les divergences

Voir paragraphe à propos du MACD ci-dessus.

Pour que la divergence soit validée, vous devez impérativement attendre la cassure de la ligne de neutralité soi-disant fixée à 50.

 

Le stochastique

Créé par Georges Lane, le stochastique a des points communs avec le RSI avec la mise en évidence des retournements de tendance et des excès à l’achat et à la vente. Ce qui les diffère est la composition graphique caractérisée par deux courbes : la première %K pour la plus volatile avec un delta entre le plus haut et le plus bas des séances sur une période définie et %D correspondante à la moyenne mobile à 3 jours du %K.

Pour le trading à court terme, c’est un indicateur technique souvent utilisé pour shorter ou jouer à la baisse l’actif en question. Personnellement, je passe mon chemin, car je suis plus à l’aise avec la tendance.

Interprétation technique :

• Si le stochastique est supérieur à 50, le cours de l’action poursuit un cycle haussier.
• Si le stochastique est inférieur à 50, le cours de l’action poursuit un cycle baissier.
• Zone de surachat : Stochastique > 70.
• Zone de vente : Stochastique < 30.

Par prudence, le stochastique est un indicateur technique nerveux du fait que la moyenne des séances boursières à la hausse ou à la baisse n’est pas prise en compte.

 

L’OBV – On Balance Volume

Pour que l’actif sous-jacent évolue à la hausse ou à la baisse, il faut des volumes d’échange. Plutôt de regarder les volumes eux-mêmes, pourquoi pas vous intéresser à l’OBV (On Balance Volume). L’OBV créé par Joe Granville en 1963 représente l’accumulation des volumes de la séance précédente et d’aujourd’hui.

 

Si le cours de clôture de la séance est supérieur au cours de clôture de la veille, l’OBV est additionné au volume échangé.

Si le cours de clôture de la séance est égal au cours de clôture de la veille, l’OBV n’évolue pas.

Si le cours de clôture de la séance est inférieur au cours de clôture de la veille, l’OBV est déduit au volume échangé.

Généralement, l’OBV suit la direction du cours de l’actif sous-jacent. Entre les lignes, cet indicateur de volume permet la dynamique des flux des investisseurs institutionnels.

Tout comme le RSI, le MACD & Co, vous pouvez avoir à faire à des divergences pour envisager éventuellement un retournement de tendance.

Une divergence haussière de l’OBV intervient sur des prix bas de l’actif sous-jacent. Dans un premier temps, c’est le signe d’un regain d’intérêt des investisseurs institutionnels.

Une divergence baissière de l’OBV intervient sur des prix élevés de l’actif sous-jacent. Dans un premier temps, c’est le signe de prises de bénéfices des investisseurs institutionnels.

 

Les retracements de Fibonacci

Lorsqu’il vous est difficile de repérer des supports ou résistances clés pour prendre une position ou sécuriser vos gains, les retracements de Fibonacci est une roue de secours idéal dans des trous d’air dans une tendance haussière ou baissière. Je les apprécie personnellement sur des unités de temps de long terme (hebdomadaire, mensuel, trimestriel).

Du nom du mathématicien italien Léonardo Fibonacci,  les différents niveaux de retracements sont la conséquence d’une suite mathématique calculée de façon qu’on somme les deux nombres précédents. Cela nous donne : 1, 1, 2, 3, 5, 8 et ainsi de suite.

Ce qui est intrigant au feu et à mesure de l’avancement du calcul de la suite est que le rapport entre le nombre et celui qui précède avoisine 1,618 correspondant au nombre d’or puis réciproquement à 0,618 au ratio d’or.

Les niveaux de retracements de Fibonacci les plus utilisés sont 28,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 % et 100 %. Pour être plus précis, 50 %, 61,8 %, voir 78,6 % sont des seuils psychologiques les plus scrutés par les acteurs de marché.

 

Comment tracer et utiliser les ratios de Fibonacci

Pour cela, vous devez trouver le point bas et le sommet du cours du sous-jacent. Afin que ça soit pertinent, il est préférable que ce dernier dégage une vraie tendance. Dans le cas d’une tendance baissière, les retracements partent de 0 à 100 % et inversement dans le cas contraire.

Les retracements de Fibonacci peuvent être utilisés en coordination avec d’autres indicateurs et figures chartistes afin de peaufiner votre analyse technique avant de prendre votre décision d’investissement.

Un bon indicateur pour jouer des rebonds techniques

Pour celles ou ceux qui veulent miser sur des rebonds techniques sur des valeurs massivement vendues à découvert, ils sont très adaptés car ils vous offrent des points de repères pour fixer vos objectifs de cours à l’achat ou à la vente lors de vos trades. De plus, leurs niveaux de retracement peuvent jouer le rôle de supports ou résistances.

A titre d’exemple, les parapétrolières sont des cibles idéales pour jouer ce scénario même s’il faut faire preuve de prudence à cause de leur volatilité. Prenons le cas de Technip en données hebdomadaires.

Sur le dernier rebond technique du au premier trimestre 2015, on constate que le ratio de 50 % a fait office de résistance puis le cours de Technip est redescendu vers 40 €. Par ailleurs, le ratio de 100 % à 82,61 € correspond à celle du précédent rebond du début d’année 2014.

Si vous voulez vous projeter dans les semaines à venir sur cette valeur, un rebond technique n’est pas à exclure. De fait, prenez la dernière jambe de baisse de 64 à 40 € pour dessiner les retracements de Fibonacci et vous aurez vos objectifs de cours. Enfin, il est tout à fait que le rebond soi-disant technique par une majorité du consensus peut être un signe de retournement de tendance à condition que le cours casse pour de bon le ratio de 100 %.

 

Et encore des préconisations

• Fixez-vous des zones de neutralité plutôt d’être obsédé par la ligne zéro et 50 respectivement pour le MACD et le RSI / Stochastique parce que la pratique diffère de la théorie.
• Attendez la prochaine clôture pour valider la divergence par l’intermédiaire de la cassure de la zone de neutralité.
• Ayez à l’esprit qu’il n’existe pas d’indicateurs techniques ou figures chartistes miracles pour mieux investir en Bourse sur le marché actions.
• Laissez les paramètres par défaut si vous avez des horizons d’investissement de long terme.